コラム：インドの航空産業「爆発的な旅客需要」
インドの航空産業は、需要と供給の両面で成長軌道にあり、世界的な重要性を高めている。
現状（2026年2月時点）
インドの航空産業はコロナパンデミックからの回復を超え、世界有数の成長市場として位置付けられている。2024年には2億4000万人以上の旅客数を記録し、世界で5番目に大きい航空市場となったとの報告がある。さらに国際航空運送協会（IATA）はインドを世界第3位の航空市場としたとの評価も示している。
旅客需要の回復・拡大に伴い、インフラ整備、市場拡大への政策対応、LCCによる低価格競争、M＆Aによる業界再編が進行している。
爆発的な旅客需要
パンデミック後の消費者需要は極めて高く、2024年の国内航空旅客数は161.3百万人と6.1％増加したという統計がある。
2025年のデータでも、1月〜4月国内旅客は575.13万件と前年同期比9.87％増と堅調な伸びを示している。
これは所得水準の上昇、中産階級の拡大、都市間モビリティの強化、および観光・ビジネス需要の増加が併存するためであり、市場全体の需要は引き続き堅調な伸びを予想される。
政府の強力なインフラ政策
インド政府は民間航空及び空港インフラの拡充に注力しており、2014年の74空港から2025年には162空港に増加させている。
さらに、「220空港体制の達成」「地域間接続強化策」といった長期戦略の推進により、地方都市への航路開設や地域空港整備が進んでいる。
政策的には UDAN（Regional Connectivity Scheme） の拡充や空港経済規制当局（AERA）の料金設定改革、税制インセンティブなどが航空網の広がりを促進している。
世界で最もダイナミックな成長
インド航空産業の年平均成長率は、国内旅客において7〜10％、国際線では15〜20％と予測されており、先進市場を上回る成長率を示す見込みである。
国際線供給量・旅客需要が拡大する中で、インドは2030年までに世界の主要航空市場の一角に定着する可能性が高い。
市場規模と成長性
2025年におけるインド航空市場の規模は147.8億ドルと評価され、2030年には260.8億ドルに達する予測が存在する。年率成長率（CAGR）は約12.0％と見込まれている。
インフラ、設備投資、MRO（Maintenance, Repair and Overhaul）、航空機導入・運用の拡大が市場拡大の基礎となっている。
旅客数
2024年国内旅客数：161.3百万（前年比 +6.1％）
2024年全体旅客数：241百万（IATAデータ）
この数字は世界主要市場と比較しても顕著な増加を示す。特に地方・新規路線の拡大が数の成長を牽引している。
市場予測
2030年旅客数：478百万超の可能性（市場予測値）
航空機数：1,100機以上（2027年予測）
MRO市場：2028年までに240億ドル規模へ成長期待
中長期的には人口動態、都市化、所得構造、インド発国際需要の成長が持続的な拡大要素となる。
世界シェア
インド国内航空市場は既に世界の上位市場に位置しており、旅客総数ベースで世界第3位に成長するとされるデータもある。
特に、ムンバイ〜デリー線は世界でも最も乗客数の多い路線の一つとしてランク入りするなど、国際的なプレゼンスも向上傾向にある。
業界構造と主要プレーヤー
インド航空市場は構造的に寡占化している。国内旅客ではごく一部の大手キャリアが圧倒的な座席供給を占める。
インディゴ（IndiGo）
インディゴ（IndiGo）はインド最大の航空会社として市場をリードする低コストキャリアで、国内線にとどまらず国際線にも積極展開している。
世界でも成長率の高い航空会社として評価され、広体機A350の導入を含む国際線拡大戦略を進めている。
エア・インディア（Air India）
旧国営企業のエア・インディア（Air India）は2022年の民営化後、Vistaraとの統合を経て市場競争力を強化している。2025年以降、国際線と国内線双方におけるネットワーク拡大を進め、多数の航空機を発注している。
LCC優位の傾向
インド国内市場ではLCC（低コストキャリア）が圧倒的なシェアを持つ。国内線座席供給の約78％がLCCによるものであり、IndiGoが市場の中心である。
この背景には価格感度の高い需要層の存在、比較的近距離路線の比率、空港間接続の利便性の向上がある。
政府政策とインフラ整備
インド政府は航空政策として地域航空網の強化、地方空港開発、税制優遇、外国直接投資制限緩和などを進めている。
これにより、空港インフラの大規模拡大、運営効率化、航空機導入の促進が進みつつある。
UDANスキーム
UDAN（Ude Desh ka Aam Naagrik）は「国民に飛行機を」という理念のもとに低コストで地方都市への空路を開発する政策である。
これまでに500以上の新規路線が開通し、航空需要の底上げに寄与している。
地域接続性
地方都市を中心とした新空港建設、地方路線の拡充により、航空輸送ネットワークの裾野が広がっている。例えば、Tier-2／Tier-3都市の空港連携が政策的に強化されている。
目標
2030年までに世界第3位の航空市場達成
2200機以上の航空機運用
年間旅客数 ≫ 400百万人
MRO市場の世界的ハブ化促進
これらは政府、業界双方の長期的な戦略目標である。
課題とリスク
世界的な航空機供給不足、機材納入遅延が成長の足枷となる可能性がある。IndiGoが近年のクルー不足により大規模なフライトキャンセルを経験した事例が指摘される。
コスト構造
燃料費、空港使用料、操業コストおよびレンタル費用はLCCにとって大きな負担であり、収益性圧迫要因として機能する。これに加えて人材確保（パイロット、整備士）の競争が激化している。
MRO（整備・修理・点検）
MROビジネスは急速に成長するが、国際競争力の確保や設備投資の継続が課題である。インセンティブ政策により市場は拡大する見込みだが、人材育成と施設改善が依然不可欠である。
今後の展望
インド航空市場は次のフェーズへ移行しつつある。中長距離国際線の拡大、高付加価値サービスへの移行（ビジネスクラス導入、頻繁利用者プログラム）、MROおよび航空部品産業の育成などが今後の成長ドライバーとなる。
まとめ
インドの航空産業は、需要と供給の両面で成長軌道にあり、世界的な重要性を高めている。今後はインフラ整備、政策支援、競争環境の改善、供給網リスクへの対策を強化することで、地域ハブとしての地位確立が期待される。
参考・引用リスト
Grant Thornton Bharat「Indian Aviation Insights」
DD News「India’s aviation sector reflects stable outlook」
IBEF「Indian Civil Aviation Industry: Growth & Innovations」
LiveMint「India’s aviation sector flying high」
Emerson Oxley Group「Why India’s Aviation Expansion Is a Focal Point」
TheBrandDecoder「Indian Aviation Market: Overview & Trends」
Grabon「Indian Aviation Statistics: Complete Market Analysis」
Business Standard / DGCA/Minister発表資料（市場統計・政策目標）
Reuters / news articles on operational・industry動向（IndiGo、Air India 等）
追記：世界最大の市場へ
インド航空市場は、既に「成長市場」ではなく「将来の世界最大市場候補」として議論される段階に移行している。
この背景には三つの構造要因が存在する。
第一に、人口動態である。インドは世界最大級の人口を持ち、かつ若年層比率が高い。航空需要は中長期的に人口規模・可処分所得・都市化率と強く相関するため、需要の自然増加圧力が極めて大きい。
第二に、所得構造の変化である。中間層の拡大は航空需要の臨界点を越えつつある。かつて鉄道主体だった長距離移動は急速に航空へシフトしている。価格感応度の高い層をLCCが吸収することで、市場の裾野が爆発的に拡大している。
第三に、地理的・経済的特性である。広大な国土、都市間経済格差、ビジネス・観光移動の増加は航空輸送の優位性を高める。
これらを総合すると、インドは単なる新興市場ではなく、
「航空需要の人口経済学的エンジン」
として機能し始めていると言える。
特に重要なのは、需要拡大が一過性ではなく構造的・不可逆的である点である。パンデミック後の反動増ではなく、長期トレンドとしての航空移動文化の定着が進行している。
急成長の裏で構造的なボトルネックも
爆発的成長は常に供給制約との緊張関係を生む。インド航空市場も例外ではない。
① 空港インフラの制約
空港数は急増しているものの、
発着枠不足
混雑による遅延
ターミナル処理能力の限界
といった問題は依然顕著である。特にムンバイ、デリー、ベンガルールの主要空港ではキャパシティ逼迫が慢性化している。
問題の核心は「空港数」ではなく、
「ハブ空港機能の最適化と処理効率」
にある。
② 航空機供給制約
世界的な航空機納入遅延はインド市場に直接的影響を与えている。
エンジン供給不足
部品調達遅延
整備待機機材の増加
結果として、航空会社は需要があるにもかかわらず供給拡大が困難な状況に直面している。
③ 人材不足
成長市場に共通する問題として、
パイロット不足
整備士不足
技術職不足
が深刻化している。特にMRO拡大戦略と整備人材供給能力とのギャップが顕著である。
④ コスト構造の硬直性
燃料費、税制、リースコスト、為替変動は収益性を圧迫する。
インド市場は価格競争が激しいため、
「高成長 ≠ 高収益」
というパラドックスが生じやすい。
インドが「世界の航空整備（MRO）ハブ」として自立するために必要なこと
MROはインド航空産業における最重要戦略領域の一つである。
なぜなら、
外貨流出抑制
高付加価値産業化
雇用創出
技術基盤強化
を同時に実現できるからである。
① 税制・関税構造の最適化
歴史的に、インドMRO市場の最大の障害は税制不利であった。
過去には、
部品輸入関税
二重課税
複雑な税務手続
が海外MRO利用を合理的選択にしていた。
現在進行中の改革は評価されるが、依然として
「国際MRO競争力水準までの制度簡素化」
が不可欠である。
② スケール経済の確立
MROは典型的な規模依存型産業である。
成功条件は、
大規模施設
継続的需要
多機種対応能力
インドは航空機導入数で世界最大級となるため、
「内需によるスケール経済確立の潜在力」
を有する。
③ 技術・技能人材の体系的育成
最大の制約要因は人材である。
必要なのは単なる人数増加ではない。
エンジン整備
アビオニクス
複合材修理
広体機重整備
といった高度技能領域への集中投資が必要である。
これは教育政策、産業政策、企業戦略の三位一体で進めるべき課題である。
④ OEM（航空機メーカー）との戦略的連携
MRO競争力はOEMとの関係性に大きく依存する。
重要要素は、
認証整備能力
技術移転
部品供給ネットワーク統合
インドが真のハブとなるためには、
「OEM主導の整備拠点誘致」
が鍵となる。
⑤ 地政学的ポジショニング
インドは地理的に、
中東
東南アジア
アフリカ
を結ぶ理想的な整備拠点位置にある。
これを活かすには、
規制互換性
認証標準化
国際航空安全基準整合
が必要である。
エアバスやボーイングにとって最大の商機
インド市場は航空機メーカーにとって歴史的規模の需要源となっている。
① 前例のない航空機発注規模
インドの航空会社群は数百機単位の大型発注を行っている。
この意味は単なる販売増加ではない。
「数十年規模の長期需要保証」
を意味する。
② 市場特性としての長期成長確実性
多くの市場では景気循環が需要を左右する。
一方インドでは、
人口増加
中間層拡大
都市化
が長期的需要下支え要因となる。
これはOEMにとって極めて魅力的な条件である。
③ LCCモデルとの親和性
インド市場は単通路機中心である。
これは
A320neo ファミリー
B737 MAX
といった機種にとって理想的な市場構造である。
④ 広体機市場の次段階拡大
今後注目されるのは長距離国際線拡大である。
Air India再編、IndiGo広体機戦略などにより、
「広体機需要の爆発的拡張フェーズ」
が到来しつつある。
⑤ 製造・組立拠点としての潜在性
インドは単なる販売市場ではない。
部品製造
組立ライン
技術開発拠点
としての魅力を持つ。
OEMにとっての戦略的関心は、
「販売市場 → 産業基盤統合市場」
への転換にある。
構造的視点からの総合評価
インド航空市場の本質は、
「需要革命 × 供給制約 × 産業構造転換」
の交差点にある。
成長の持続性
人口経済構造が需要を長期的に支えるため、成長持続確率は高い。
最大の不確実性
最大リスクは需要ではない。
「供給能力と制度整備の適応速度」
である。
MROの戦略的重要性
MROは単なる補助産業ではなく、
収益安定化装置
技術主権確保手段
国際競争力の中核
として機能する。
OEMとの相互依存関係
OEMにとってインドは最大の市場であり、
インドにとってOEMは技術・供給網の中核である。
この関係は今後、
「取引関係 → 構造的相互依存関係」
へ深化する。
追記まとめ
インド航空産業は現在、
✔ 世界最大市場への進化過程
✔ 成長と制約の同時進行局面
✔ MRO戦略による産業高度化フェーズ
✔ 世界航空機メーカーの最重要戦略市場
という四つの歴史的転換点に立つ。
今後の帰結を決定するのは、
「制度設計・インフラ投資・人材戦略・産業政策の整合性」
である。
成長そのものはほぼ確実である。
問題は、
「どの程度の競争力と収益構造を伴った成長になるか」
である。